对以太坊期权的兴趣超过比特币或将以太坊推至新高

以太坊期权可能成为加密货币市场增长的新驱动力。

以太坊 (ETH) 期权今年表现出色，Deribit（这些期权的最大市场）的持仓量在过去两个月飙升 315% 至 1.58 亿美元，首次突破 1.5 亿美元大关。

尽管以太坊最初只为以太坊平台的用户提供钱包服务，以便与平台上开发的应用程序一起使用，但以太坊最近已成为比特币 (BTC) 的明显竞争对手，比特币是按市值计算的第二大加密货币。 大加密货币。

ETH期权的出现

ETH 期权主要出现在 2019 年 3 月，当时 Deribit 在其交易所推出了以太坊衍生品，包括期权、期货和永续合约。 大约一年后，随着比特币减半和 2020 年加密货币价格普遍上涨，以太坊期权已成为山寨币领域的重大发展。

为抓住这一市场新机遇，总部位于芝加哥的加密货币交易所 ErisX 在第二季度推出了首个美国以太坊期货合约，该合约甚至将受到美国商品期货交易委员会的监管。 甚至总部位于马耳他的交易所 OKEx 也推出了以太坊期权以参与其中，并自 6 月推出以来吸引了交易市场。

根据加密货币衍生品分析公司 Skew 在 2 月份的观察，当 ETH 与 BTC 挂钩时，投资者已经预计到该市场的增长。 从 6 个月期间的 ETH/BTC 价差来看，平价隐含波动率升至 22% 的 6 个月高点。 隐含波动率是交易者预测收益的标准差，它表达了市场对资产未来风险的预期。 这一飙升表明，投资者预计未来六个月 ETH 价格（任一方向）的百分比变化将高于 BTC。

成长不是孤立发生的

以太坊期权在第二季度回升的现象并非山寨币独有。 它与 BTC 期权和加密衍生品总体上齐头并进，加密衍生品市场在 5 月份的交易量达到 6020 亿美元的历史新高。 有趣的是，5 月之后，投资者对 BTC 期货（最大的 BTC 衍生品）的兴趣开始下降。

6 月 12 日，BTC 期货跌至 2020 年低点，而以太坊期权未平仓合约继续升至历史新高。 Deribit 首席商务官 Luuk Strijers 与 Cointelegraph 讨论了人们对以太坊期权日益增长的兴趣，他说：

“自 3 月中旬以来，由于价格表现、新公司进入期权领域以及合作伙伴增加销售，我们看到人们对 ETH 期权的兴趣增加。 未平仓头寸创历史新高，约为 1.57 亿美元，总计约 66 万份合约，其中 27.9 万份 (42%) 将于 2020 年 6 月 26 日到期。”

虽然ETH2.0推出的影响是微妙的，因为它会以不同的方式影响矿工和投资者，但市场对这一变化的看法似乎是积极的，这也有利于BTC减半后的市场和投资。收件人的。 Strijers 进一步补充说：

“我们还看到场外交易 (OTC) 兴趣的增加导致交易员对 Deribit 进行对冲，这可能与 BTC 减半和 ETH 2.0 即将推出后投资者的兴趣转向 ETH 有关。 投资者似乎对 2.0 市场带来的潜在收益的升值感兴趣，这可能是 3 月份以来 ETH 价格上涨的原因之一。 投资者认为抵押的 ETH 将减少市场的整体供应并推高 ETH 价格。”

使用智能合约和去中心化金融

正如以太坊背后的团队所说，“以太坊是一个运行智能合约的去中心化平台。” 智能合约在以太坊虚拟机上运行，​​是帮助投资者以透明和无冲突的方式交易资产的工具，无需中介服务。 因此，智能合约使以太坊成为具有多种使用场景的分布式区块链计算网络。 这些与去中心化金融生态系统相结合，还可以增强投资者信心并鼓励机构参与。

ETH、Komodo (KMD) 和 Cordano (ADA) 等山寨币的兴起证明，加密货币投资者正在寻找 BTC 以外的其他投机渠道。 Cointelegraph 采访了区块链存储系统 ILCoin 的执行经理 Norbert Goffa，他评论道：

“推出以太期权只是时间问题。这对整个市场来说是一个好兆头。更多的新用户和经典工具意味着加密交易所的良好财务业绩，从而创造了有利的新闻背景。最终，这有帮助将加密货币整合到当前的经济体系中。”

投资者资产转让和借贷

加密货币借贷是推动以太坊去中心化金融生态系统锁定价值超过 10 亿美元的关键。 从本质上讲，这意味着借款人能够使用他们的加密资产作为抵押品来获得法定或稳定币贷款以太坊永续合约有风险吗，而贷方则以商定的利率提供贷款所需的资产。

加密资产交易公司 QCP Capital 的管理合伙人 Darius Sit 表示，该公司已经看到投资者从贷款转向期权的巨大转变，从贷款到高度不受监管、热衷于再融资的平台的信用风险在市场上显而易见。 ，远超利息收入。 关于在这种不受监管的贷款情况下期权的可行性以太坊永续合约有风险吗，Sit 进一步评论道：

“有了期权，人们能够产生比贷款更高的收益率。 人们还能够更好地控制风险水平。 有了一笔贷款，一个人可能会因为违约而损失所有的贷款金额，离崩溃的多级再融资只有一步之遥。 有了期权（在适当的风险管理下），你将获得更大的回报，并有能力降低下行风险。”

对平台违约和高利率的担忧也促使人们对期权的看法发生了普遍转变。 Sit 进一步补充说，如果加密货币的价格不能像 3 月份的黑色星期四下跌那样迅速恢复，一些借贷平台将破产并且无法履行其义务。 他补充说：“对这种真正的系统性风险的恐惧是推动人们从加密信贷转向加密期权的关键因素。”

机构对 ETH 选项感兴趣

正如 Cointelegraph 先前分析的那样，目前市场上普遍存在温和的短期看涨情绪。 为了更多地了解这种参与，Cointelegraph 采访了加密资产托管平台 Trustology 的首席执行官 Alex Batlin。 “机构投资者购买期权是因为他们相信资产的价值会上涨，所以他们希望有更多的风险敞口以最大化回报，”他说，并补充道，“信念是基础，在这种情况下，有机会产生新的收入来自 ETH2.0 质押和不断增长的 DeFi 市场。” 在推出可以交易这些期权的新平台时，他进一步表示：

“来自 OkEx 和 ErisX 等平台的新产品表明，有充分的理由相信通过质押和 DeFi 协议带来的新收益机会，以及由于成熟的机构级基础设施而降低的进入门槛，将推动机构对 ETH 期权的兴趣。” ”

持仓量与价格正相关

在查看未平仓合约与价格随时间变化的相关性时，我们注意到自 3 月中旬以来的价格上涨与未平仓合约的增加密切相关。 Cointelegraph 还报道了以太坊在不久的将来达到 300 美元的可能性。 这进一步增加了市场的看涨情绪，也将使其对投资者来说更有利可图，正如 Sit 所说：“波动市场中兴趣和流动性的增加是鼓励将 ETH 作为交易资产的发展向前迈出的一步。 更多的机构参与可能对 ETH 有利。”

下图显示，与上述未平仓合约统计时间表相比，ETH/USD 价格呈正相关。

根据对以太坊期权的指示性分析和积极的市场情绪，很明显，在以太坊 2.0 推出之前，增长预计不会放缓，这可能会给市场本身带来范式转变。 然而，持续的技术创新以及健全的监管和机构参与将是维持这种增长势头不可或缺的一部分。

海量资讯，精准解读，尽在新浪财经APP