金融巨头做空比特币：从 20,000 美元到 3,155 美元

比特币诞生的十年间，有过无数的悲欢离合。有的一夜暴富，有的一夜暴富。币价涨跌互现，谁在操纵？玩家们一直在思考这个问题。其实这背后既有做多巨头，也有做空巨头。

在数字货币市场这样的丛林社会中，他们要么散布虚假和真实的消息，故意砸市场，要么只看大势买2万比特币能挣多少，一路走向黑暗。

无论做多还是做空，总能赚大钱。

01短比特币

“如果时机成熟，我会做空比特币。” 2018 年 5 月，微软联合创始人比尔·盖茨曾说过。他从不看好比特币。其实做空比特币的方法有很多，原理也不复杂。

StreetAuthority 是一个金融信息网站。一位名叫大卫·古德博伊的作者发表了《做空比特币的五种方法》一文，该文章已被翻译成多种语言并广为流传。

本文总结了做空比特币的五种方式：交易所点差、做空区块链相关股票、保证金交易、比特币期货合约和比特币投资信托。

在 Youtube 上，视频博主 I Love Crypto 还发布了一个名为“如何做空比特币（解释）以及它如何导致价格飙升”的视频，详细介绍了如何借钱卖空：

首先，向交易所经纪人借入一定数量的比特币；第二，快卖掉；然后，在价格低的时候，从市场上回购等量的比特币；最后，把比特币返还给经纪人。

这一举动有一个风险因素：如果比特币价格上涨，卖空者将赔钱；否则，他们将获利。

这种操作在传统金融市场中太常见了。而对于数字货币市场，它仍然适用。

“在币圈里，拉和砸的操作太基础了。对比传统市场的规律和案例，很容易区分‘割韭菜’的立场。”投行从业者李华告诉A区块链记者。

这样的操作说起来简单，但是“找准时机”却需要大量的经验。

身经百战、身负巨款的金融巨头深知这一点。他们很早就开始做空比特币。

2017 年，芝加哥期权交易所 (CBOE) 推出了代码为“XBT”的比特币期货交易。因此，它成为世界上第一家推出比特币期货合约的交易所。通过其提供的比特币期货合约，投资者可以做空比特币。

但 2017 年对于卖空者来说是非常糟糕的一年 - 比特币价格飙升，他们损失惨重。

据估计，2017 年 9 月创建的价值 100 万美元的空头订单到 12 月的价值不足 380,000 美元。

然而，接下来，一个标志性的转折点来了。

2017年12月18日，期货交易巨头芝加哥商品交易所集团（CME）推出比特币期货合约交易产品。受正面影响，比特币价格飙升至20888美元的历史新高。

随着比特币价格接近顶峰，前国际货币基金组织经济学家马克·道建立了空头头寸。

在他看来，区块链技术存在局限性，公众对其了解不够。投机者的涌入推高了比特币的价格。 2017年感恩节过后，炒家热度空前。 “我觉得这是一个泡沫。”

所以，他开枪了。

他的关门时间是一年后的 12 月 18 日。当时，比特币的价格已经跌至 349 美元5.37 美元，较峰值下跌了约 84%。

这场战斗让马克·道赚了很多钱。

道指收盘操作示意图来自彭博社

在接受彭博社采访时，Mark Dow 表示他平仓是因为他“不想再玩了”，但他也不想眼睁睁地看着比特币归零。

在平仓九天后，他在推特上写道：“如果比特币不能很快回升至 5,000-6,000 美元，这对每个人来说都是个坏消息。如果跌破黄线，即使是那些坚守头寸的人也会感到担忧。 "

在他发表声明的那天，黄线定在 319 美元0.15 美元。

2018 年 12 月，比特币创下了当年的最低价 - 3,155 美元。

2018 年 12 月 27 日的道琼斯指数

2018 年 12 月 27 日比特币走势图

告别比特币马克，留下一个令人不安的预测：“如果比特币跌破 2,000 美元，它将完全失去价值。”

02做空以太坊

如果说比特币是数字货币世界的领头羊，那么以太坊早就被视为数字货币的“老二”。在 ICO 热潮的推动下，以太坊的价格在 2018 年初创下 1424 美元的历史新高，市值一度高达 1358 亿美元。美元。

但是有很多人看空以太坊。

“以太坊拥有令人难以置信的开发人才库，但在短期内，以太坊的价格与底层技术之间仍存在一些脱节。”美国企业家蒂莫西·杨曾评论道。他创立的公司 Hidden Hand Capital 决定做空以太坊。

另一家数字货币对冲基金 Tetras Capital 同意上述观点。

他们认为以太坊比比特币更具投机性 - 事实证明买2万比特币能挣多少，在许多国家/地区的监管禁止 ICO 之后，以太坊看似无穷无尽的资金来源开始枯竭。

他们还认为，以太坊每秒只能处理 20-30 笔交易，速度没有那么快。相比之下，Visa 每秒可以处理数万笔交易，而支付宝每秒可以处理 25.60,000 笔交易。

其实以太坊也推动了 Casper 和 Plasma 的两次技术更新。在以太坊的更新路线图中，Casper 可以防止节点作恶，Plasma 可以提高以太坊的交易性能。

Reddit 用户 OrnithologicalHuck 表示，这两项技术可能会重振以太坊，但要全面实施这项技术还需要一到两年的时间。杨还认为，普通人很难理解这次更新的意义，真正有技术背景的玩家并不多。

在这种情况下，做空以太坊的人曾经远高于做空比特币的人。

早在 2018 年 5 月，Tetras Capital 就开始做空以太坊，当时以太坊的价格徘徊在 572 美元至 659 美元之间。他们选择借 ETH 进行交易，然后在价格低的时候买回来

此后，以太坊价格持续下跌。尽管出现了短期反弹，但以太坊目前的价格不到 150 美元，自 Tetras Capital 开始做空以来已经下跌了 70% 以上。

有网友笑称，2018 年 1 月，1 个以太坊可以换成 MacBook，到 9 月，只能换一对 AirPods。

在币价下跌的背景下，甚至交易平台也开始推广做空以太坊作为卖点的功能。

dYdX是2018年下半年成立的数字货币衍生品交易平台，提供ETH和以太坊ERC20 Token的交易服务。但是，在很多报道中，dYdX的推广卖点是卖空功能。

“在这里，你可以做空你最喜欢的 Shitcoin。”在接受 TechCrunch 采访时，dYdX 创始人 Giuliano 开玩笑说。

但是，在多头持币的主流数字货币社区，承认做空数字货币还是需要很大的勇气。

2017 年，一位 Reddit 用户发布了一篇帖子，寻找支持高杠杆做空以太坊的交易所。评论区有人冷笑他：“去吧，别忘了说说你几个月后在收容所的日子。”

03有未来吗？

事实上，很多商业巨头都表达了对数字货币市场的不信任。沃伦·巴菲特曾经说过：“比特币是一个泡沫，它没有内在的价值支撑。”

马云也说过：“区块链不是泡沫，但比特币是。比特币只是区块链区块链的一个小应用。”

但尽管前路漫漫，但仍有部分人对数字货币抱有乐观预期。

Tetras Capital 创始合伙人 Alix Sunenberg 认为，数字货币市场的新牛市必将由比特币主导。

“在考虑到安全、政治和结构中心化、货币供应、监管和流动性等诸多关键因素后，我更看好比特币，这是一种可以实现价值存储的数字货币。 。”他说。

硅谷风投教父蒂姆·德雷珀 (Tim Draper) 也看好比特币。他在 2018 年 4 月声称，到 2022 年比特币价格将达到 250,000 美元。然后是熊市。但面对外界的嘲笑，他还是坚持自己的意见。

尽管关于以太坊的言论很糟糕，但 Tetras Capital 并没有完全放弃以太坊。他们认为，在监管、竞争和网络的多重压力下，以太坊会逐渐成熟。

即使是比特币最激烈的反对者也逐渐改变了态度。

虽然比尔盖茨多次公开表示不看好比特币，但去年12月，他在Youtube视频中表示，数字货币可以将金融交易成本降低90%，促进金融产品创新。 ，从而帮助穷人获得更好的金融服务并解决贫困问题。

摩根大通首席执行官杰米戴蒙公开批评比特币是一种“欺诈行为”。近日，摩根大通发行了数字货币JPM Coin，将初步应用于大型企业的跨境支付、证券交易、会计合并等领域。

普通投资者对数字货币的看法越来越冷静。

在知名数字货币交易所工作的毛普认为，目前区块链用户数量太少，短期看不到价值。但从长远来看，如果资产能够上链，然后通过跨链技术链接资产，其价值将不可估量。

这个“长期”会持续多久？

“这取决于技术的发展。”莫普说：“我想这需要十年时间。”

区块链的寒潮在所难免。某区块链报道“95%的区块链从业者将离开，80%的矿场将倒闭，行业大寒来了”曾写道，“问题不在区块链，而在我们自己。在该地区的区块链中轰轰烈烈，让人忘乎所以，其实很多项目的商业模式都没有建立起来。”

也许十年后，区块链技术会发展到另一个阶段。

到那时，它会欢迎多头而不是空头。

气泡快速膨胀并快速破裂。相隔一年，天壤之别。

法规出台，投机者离开，韭菜被唤醒。市场的急速降温，让整个行业都平静了下来。

接下来，一个好钱驱逐坏钱的时代可能真的会到来。

当时，卖空者没有那么多机会可以利用。